ETF 거래 시 꼭 알아야 할 기준 가격(NAV)과 괴리율의 뜻
● 기준 가격=순자산가치(NAV, NetAsset Value): 펀드 업계에서 통상 '1좌당 순 자산가치'를 줄여서 부르는 말입니다. ETF는 특정 지수를 추종합니다. 이 특정 지수를 추종하는 ETF의 가격이 바로 순자산가치(NAV)입니다. 여기서 순자산가치는 ETF에서 보유중인 주식, 채권, 현금을 모두 포함하는 자산 총액에서 운용 보수 중에 발생한 부채 총액을 뺀 것을 말합니다. 전일 종가 기준으로 하루 1번 발표된다고 합니다.
● 괴리율(Disparate ratio): ETF의 시장 가격과 기준 가격(NAV)의 차이가 얼마나 나는지 비율로 표시한 지표입니다. ETF의 특성상 시장 가격과 기준 가격의 괴리가 발생할 수 있고, LP의 매수와 매도 호가 제공 활동 등이 원활하지 못하여서 ETF의 가격이 적정하게 거래되지 못할 때 괴리율이 크다라고 할 수 있습니다.
(괴리율이 1%이상일 때는 자산운용사에서 공시를 해야 합니다.)
쉽게 설명해서 동네슈퍼에서 사이다를 산다고 가정하겠습니다. ETF의 기준 가격(NAV)은 사이다의 희망소비자 가격이고 ETF의 현재 가격(시장 가격)은 현재 슈퍼에서 바로 살 수 있는 정가라고 생각하시면 됩니다.
그래서 ETF의 기준 가격(NAV)보다 현재 가격이 높으면 가격이 비싸다는 의미입니다. 고평가 상태이지만 결국 NAV가격 근처로 수렴하게 됩니다.
반대로 ETF 기준가격(NAV)보다 현재 가격이 낮으면 가격이 낮다는 의미입니다. 저평가 상태로 결국 NAV가격 근처로 수렴하게 됩니다.
ETF 자산운용사들은 순자산가치(NAV)에 맞게 ETF가격을 추종하려고 합니다. 그래서 주식시장에 이 순자산가치를 기본으로 호가를 설정합니다. 그러나 앞으로 ETF의 가격이 많이 오를 것 같으면 해당 ETF를 매수하려는 사람이 많아지게 됩니다. 주식과 같이 거래가 되므로 수요가 증가함에 따라 ETF의 종가가 상승할 수 있는 것입니다. 반대로 해당 ETF의 전망이 어두울 것이라 예상이 된다면, 보유하고 있던 ETF를 매도하려고 하게 되고, ETF의 가격은 떨어지게 됩니다.
자산운용사들이 ETF의 종가를 순자산가치에 맞추려고 수를 써도, 수요와 공급에 따라서 순자산가치보다 ETF의 가격이 오를 수도, 내릴 수도 있는 것입니다. 즉, 수요와 공급에 따른 시장원리로 인해서 순자산가치(NAV)=기준 가격과 ETF의 종가 사이에 괴리율이 생기는 것입니다.
2020/04/16 - [정보/ETF&ETN] - ETF란 무엇일까? (장점, 단점) - ETF에 투자하기 전 필독
ETF란 무엇일까? (장점, 단점) - ETF에 투자하기 전 필독
ETF란 무엇일까? (장점, 단점, 주의사항) ETF(Exchange Traded Fund): 상장지수펀드 특정한 지수(KOSPI 200, KOSDAQ 150등) 지수나 특정 섹터(바이오, 자동차, 반도체, 금융 등의 종목)의 평균 움직임에 연동해서..
ri-ch.tistory.com
2020/04/17 - [정보/ETF&ETN] - ETF의 종류 - 내가 투자하는 ETF는 어디에 해당할까?
ETF의 종류 - 내가 투자하는 ETF는 어디에 해당할까?
ETF의 종류 - 내가 투자하는 ETF는 어디에 해당할까? ETF 국내상장 ETF 국내 주식형 ETF (시장대표 ETF, 섹터 ETF, 스타일 ETF) 기타 ETF (파생상품, 채권, 원자재, 해외주식 등) 해외상장 ETF - ETF는 크게 국내..
ri-ch.tistory.com
2020/04/18 - [정보/ETF&ETN] - ETF의 세금은 어떻게 과세할까? - ETF 종류별 세금 계산법
ETF의 세금은 어떻게 과세할까? - ETF 종류별 세금 계산법
ETF의 세금은 어떻게 과세할까? - ETF 종류별 세금 계산법 ETF는 종류에 따라 과세방법이 다양합니다. ETF의 종류에 대해서는 아래에 ETF의 종류에 대해 설명한 포스팅을 참고하시길 바랍니다. 2020/04/17 - [정..
ri-ch.tistory.com
2020/04/19 - [정보/ETF&ETN] - ETF의 유동성공급자(LP) 왜 필요할까?
ETF의 유동성공급자(LP) 왜 필요할까?
ETF의 유동성공급자(LP) 왜 필요할까? LP(Liquidity Provider): 유동성공급자 일정 시간 동안 일정한 범위 내의 호가가 없는 경우 의무적으로 매수 또는 매도호가를 제시함으로써 유동성 부족으로 인한 거래 부진..
ri-ch.tistory.com
'주식 정보 > ETF&ETN' 카테고리의 다른 글
| ETN이란 무엇일까? (장점, 단점) - ETN에 투자하기 전 필독 (0) | 2020.04.21 |
|---|---|
| ETF의 유동성공급자(LP) 왜 필요할까? (0) | 2020.04.19 |
| ETF의 세금은 어떻게 과세할까? - ETF 종류별 세금 계산법 (0) | 2020.04.18 |
| ETF의 종류 - 내가 투자하는 ETF는 어디에 해당할까? (0) | 2020.04.17 |
| ETF란 무엇일까? (장점, 단점) - ETF에 투자하기 전 필독 (0) | 2020.04.16 |
